Blended Finance - Tirer parti des fonds publics et privés pour la croissance

Le financement mixte associe des capitaux publics et privés pour financer des projets qui présentent des avantages sociaux, climatiques et économiques dans les pays en développement. Cette approche tire parti des fonds publics et philanthropiques pour attirer les investissements du secteur privé, rendant ainsi plus attrayants pour les investisseurs privés des projets qui pourraient autrement être trop risqués ou non rentables.

Des instruments financiers tels que les garanties et les assurances permettent d'atténuer les risques pour ces investisseurs. Ces dernières années, le financement mixte est devenu un outil puissant pour combler l'important déficit de financement dans la réalisation des objectifs de développement durable. Bien que l'objectif de transformer des "milliards en billions" en financement reste ambitieux, le potentiel du financement mixte pour aider à combler ce déficit est de plus en plus reconnu. Le financement mixte présente plusieurs avantages : en réduisant les risques et en améliorant les rendements, il attire des capitaux privés qui, autrement, ne seraient pas investis dans des projets de développement. L'implication du secteur privé apporte l'innovation, l'efficacité et l'expertise, ce qui conduit à des solutions plus efficaces et plus évolutives. En outre, le financement mixte facilite le transfert de connaissances entre les secteurs public et privé.

Cependant, cette approche est également confrontée à des défis. La conception et la mise en œuvre de structures de financement mixte peuvent être complexes et requièrent un équilibre judicieux entre le risque et le rendement. Une coordination efficace entre les partenaires des secteurs public et privé est essentielle, et la mesure de l'impact du financement mixte sur le développement peut s'avérer difficile.

GOPA AFC fournit des services de conseil pour surmonter ces défis. Nous concevons et développons des instruments financiers innovants tels que des subventions d'investissement et d'assistance technique, ainsi que des instruments de dette, de capital et de partage des risques. Nous offrons également des conseils sur les structures financières optimales, y compris les structures de fonds et de projets. En outre, nous nous concentrons sur le renforcement des capacités au sein de l'écosystème du financement mixte par le biais d'une assistance technique personnalisée, d'ateliers et de sessions de formation spécialisées.

Débloquer des financements pour les MPME au Laos

Selon l'enquête de la Banque mondiale sur les entreprises (2018), 35 % des entreprises laotiennes enregistrées citent l'accès au financement comme leur principal obstacle. Ce chiffre est près de trois fois supérieur à la moyenne régionale de 13 % en Asie de l'Est-Pacifique. En particulier, les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) au Laos sont confrontées à d'importants obstacles pour accéder au financement, ce qui limite leur capacité à se développer et à améliorer leur production. La part des prêts bancaires destinés aux MPME a régulièrement diminué, passant de 31 % du total des prêts bancaires en 2015 à seulement 12 % en 2022. Les banques sont réticentes à prêter aux MPME en raison de l'absence de comptabilité formelle et de garanties de valeur. Cela ferme la porte au crédit bancaire pour beaucoup d'entre elles, étouffant la croissance et la compétitivité.

Reconnaissant que le crédit subventionné seul n'est pas efficace, le gouvernement lao explore des solutions alternatives. La GOPA AFC a introduit une approche qui tire parti du refinancement privé national en réduisant l'incertitude des prêts aux MPME grâce à des garanties de crédit.

Création de la société de garantie de crédit

GOPA AFC a été sélectionné par le Ministère de l'Industrie et du Commerce du Laos et l'Agence nationale de promotion des MPME pour fournir un soutien technique à la mise en place de la société de garantie de crédit. Nous avons développé le plan d'affaires pour le système de garantie de crédit en étroite collaboration avec les parties prenantes nationales, y compris le ministère, les banques nationales et la Banque centrale.

Nous avons proposé une approche équilibrée pour obtenir l'adhésion des banques nationales tout en évitant l'aléa moral des banques réservant les clients douteux des MPME à la garantie de crédit. Le risque est partagé à 60/40 entre l'entreprise et la banque partenaire, toutes les garanties de crédit étant émises sur une base individuelle pendant la phase de démarrage.

Pour assurer la durabilité, nous avons recommandé un revenu annuel de 1 % de l'encours de la dette pour couvrir les coûts opérationnels et une provision pour perte sur prêt. Nous avons également proposé une structure de création et de gouvernance d'entreprise qui favorise la transparence et la responsabilité, une condition préalable au financement de démarrage de la Banque mondiale. En juillet 2024, le plan d'affaires a été approuvé par le bureau du Premier ministre et la phase de mise en œuvre a démarré.

Lancement de la Lao Credit Guarantee Company

La phase de mise en œuvre a commencé par une réunion multipartite en septembre 2024, présidée par le vice-ministre de l'industrie et du commerce. GOPA AFC a réuni une équipe multidisciplinaire d'experts internationaux pour soutenir tous les aspects de la mise en place et des opérations de la nouvelle société, y compris les questions juridiques, la garantie de crédit, la gestion des risques, la gestion financière, les technologies de l'information et la conformité environnementale et sociale.

La Lao Credit Guarantee Company est en train d'être créée en tant qu'entreprise publique, conformément à la réglementation laotienne. Nos experts assistent l'Agence de promotion des MPME pour l'enregistrement de la société, l'octroi de licences d'exploitation, le recrutement et la formation du personnel, la commercialisation des garanties de crédit auprès des banques et le développement de systèmes de contrôle interne et de gouvernance.

L'objectif est d'émettre les premières garanties de crédit d'ici mai 2025. Nous relevons le défi et proposons de tester les garanties de crédit avec un petit groupe de banques pionnières avant de les étendre à l'ensemble du secteur bancaire. Nous travaillons en étroite collaboration avec l'Agence laotienne de promotion des MPME pour assurer la réussite du projet malgré des conditions macroéconomiques difficiles, une réglementation incomplète et une culture de gouvernance encore en développement.

Le financement mixte nécessite un équilibre délicat pour tirer parti du financement public de départ et attirer l'investissement privé. Les gouvernements qui s'engagent dans cette voie ont besoin de conseils techniques compétents et pragmatiques. Grâce à son vaste réseau d'experts internationaux spécialisés et à son expérience des relations avec les organismes publics des pays en développement, GOPA AFC est bien placée pour mettre le financement mixte au service d'un développement économique généralisé.

Notre travail au Laos, qui a consisté à créer une société de garantie de crédit pour soutenir les MPME, est un excellent exemple de la manière dont les structures financières stratégiques peuvent débloquer la croissance et les opportunités. En fournissant des services de conseil complets et en renforçant les capacités au sein de l'écosystème de la finance mixte, nous contribuons à combler le fossé entre les objectifs publics et les capacités du secteur privé.

En fin de compte, le financement mixte ne se limite pas à financer des projets ; il s'agit de favoriser le développement durable, d'encourager l'innovation et de créer des économies résilientes. Grâce à ses efforts continus et à ses partenariats, GOPA AFC reste déterminée à susciter des changements positifs et à permettre aux communautés de prospérer.

Pour plus d'informations, veuillez contacter Jakob.lutz [at] gopa.eu (Jakob[dot]lutz[at]gopa[dot]eu) ou Federico.bilder [at] gopa.eu (Federico[dot]bilder[at]gopa[dot]eu)