Financement mixte – Mobiliser les fonds publics et privés au service de la croissance

Le financement mixte combine des capitaux publics et privés pour financer des projets générant des avantages sociaux, climatiques et économiques dans les pays en développement. Cette approche mobilise des fonds publics et philanthropiques afin d’attirer les investissements du secteur privé, rendant ainsi plus attractifs pour les investisseurs privés des projets qui, sans cela, pourraient être jugés trop risqués ou peu rentables.

Des instruments financiers tels que les garanties et les assurances contribuent à atténuer les risques pour ces investisseurs. Ces dernières années, le financement mixte est devenu un outil puissant pour combler l’important déficit de financement nécessaire à la réalisation des objectifs de développement durable. Si l’objectif consistant à transformer des « milliards en milliers de milliards » de financement reste ambitieux, le potentiel du financement mixte pour contribuer à combler ce déficit est de plus en plus reconnu. Le financement mixte offre plusieurs avantages : en réduisant les risques et en améliorant les rendements, il attire des capitaux privés qui, sans cela, ne seraient pas investis dans des projets de développement. L’implication du secteur privé apporte innovation, efficacité et expertise, ce qui conduit à des solutions plus efficaces et évolutives. De plus, le financement mixte facilite le transfert de connaissances entre les secteurs public et privé.

Toutefois, cette approche se heurte également à des défis. La conception et la mise en œuvre de structures de financement mixte peuvent s’avérer complexes, nécessitant un équilibre minutieux entre risque et rendement. Une coordination efficace entre les partenaires des secteurs public et privé est essentielle, et la mesure de l’impact sur le développement du financement mixte peut s’avérer difficile.

GOPA AFC propose des services de conseil pour surmonter ces défis. Nous concevons et développons des instruments financiers innovants tels que des subventions d’investissement et d’assistance technique, ainsi que des instruments de dette, de capitaux propres et de partage des risques. Nous proposons également des conseils sur les structures financières optimales, notamment en matière de fonds et de projets. De plus, nous nous attachons à renforcer les capacités au sein de l’écosystème du financement mixte grâce à une assistance technique sur mesure, des ateliers et des sessions de formation spécialisées.

Débloquer des financements pour les MPME au Laos

Selon l’enquête de la Banque mondiale sur les entreprises (2018), 35 % des entreprises laotiennes enregistrées citent l’accès au financement comme leur principal obstacle. Ce chiffre est près de trois fois supérieur à la moyenne régionale de 13 % en Asie de l’Est et dans le Pacifique. Les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) du Laos, en particulier, se heurtent à des obstacles importants pour accéder au financement, ce qui limite leur capacité à se développer et à améliorer leur production. La part des prêts bancaires accordés aux MPME n’a cessé de diminuer, passant de 31 % du total des prêts bancaires en 2015 à seulement 12 % en 2022. Les banques sont réticentes à prêter aux MPME en raison de l’absence de comptabilité formelle et de garanties de valeur suffisante. Cela ferme la porte du crédit bancaire à de nombreuses entreprises, ce qui freine leur croissance et leur compétitivité.

Conscient que le crédit subventionné à lui seul n’est pas efficace, le gouvernement laotien explore des solutions alternatives. GOPA AFC a mis en place une approche qui tire parti du refinancement privé national en réduisant l’incertitude liée aux prêts aux MPME grâce à des garanties de crédit.

Création de la société de garantie de crédit

GOPA AFC a été sélectionnée par le ministère de l’Industrie et du Commerce du Laos et l’Agence nationale de promotion des MPME pour apporter un soutien technique à la mise en place de la société de garantie de crédit. Nous avons élaboré le plan d’affaires du dispositif de garantie de crédit en étroite collaboration avec les parties prenantes nationales, notamment le ministère, les banques nationales et la Banque centrale.

Nous avons proposé une approche équilibrée visant à obtenir l’adhésion des banques nationales tout en évitant le risque moral que celles-ci réservent la garantie de crédit à des clients PME et micro-entreprises à risque. Le risque est partagé à 60/40 entre la société et la banque partenaire, toutes les garanties de crédit étant émises au cas par cas pendant la phase de démarrage.

Afin d’assurer la viabilité du dispositif, nous avons recommandé un chiffre d’affaires annuel correspondant à 1 % de l’encours de la dette pour couvrir les coûts opérationnels et constituer une provision pour pertes sur prêts. Nous avons également proposé une structure organisationnelle et de gouvernance favorisant la transparence et la responsabilité, condition préalable à l’obtention d’un financement de démarrage de la Banque mondiale. En juillet 2024, le plan d’affaires a été approuvé par le cabinet du Premier ministre et la phase de mise en œuvre a démarré.

Lancement de la Société laotienne de garantie de crédit

La phase de mise en œuvre a débuté par une réunion multipartite en septembre 2024, présidée par le vice-ministre de l’Industrie et du Commerce. GOPA AFC a constitué une équipe multidisciplinaire d’experts internationaux pour accompagner tous les aspects de la création et du fonctionnement de la nouvelle société, notamment les questions juridiques, la garantie de crédit, la gestion des risques, la gestion financière, l’informatique, ainsi que la conformité environnementale et sociale.

La Société laotienne de garantie de crédit est en cours de création en tant qu’entreprise publique, conformément à la réglementation laotienne. Nos experts assistent l’Agence de promotion des MPME dans l’enregistrement de la société, l’obtention des autorisations d’exploitation, le recrutement et la formation du personnel, la commercialisation des garanties de crédit auprès des banques, ainsi que le développement de systèmes de contrôle interne et de gouvernance.

L’objectif est d’émettre les premières garanties de crédit d’ici mai 2025. Nous relevons ce défi et proposons de tester les garanties de crédit auprès d’un petit groupe de banques pionnières avant de les déployer à l’ensemble du secteur bancaire. Nous travaillons en étroite collaboration avec l’Agence laotienne de promotion des MPME afin d’assurer la réussite du projet malgré des conditions macroéconomiques difficiles, une réglementation incomplète et une culture de gouvernance encore en développement.

Le financement mixte nécessite un équilibre délicat pour tirer parti des fonds publics de démarrage et attirer les investissements privés. Les gouvernements qui s’engagent dans cette voie ont besoin de conseils techniques compétents et pragmatiques. Grâce à son vaste réseau d’experts internationaux spécialisés et à son expérience de collaboration avec les organismes publics des pays en développement, GOPA AFC est bien placée pour faire du financement mixte un levier de développement économique à grande échelle.

Notre intervention au Laos, qui consiste à mettre en place la Société de garantie de crédit pour soutenir les MPME, illustre parfaitement comment des structures financières stratégiques peuvent débloquer la croissance et créer des opportunités. En fournissant des services de conseil complets et en renforçant les capacités au sein de l’écosystème du financement mixte, nous contribuons à combler le fossé entre les objectifs publics et les capacités du secteur privé.

En fin de compte, le financement mixte ne se limite pas au simple financement de projets ; il s’agit de favoriser le développement durable, d’encourager l’innovation et de créer des économies résilientes. Grâce à nos efforts continus et à nos partenariats, GOPA AFC reste déterminée à susciter des changements positifs et à permettre aux communautés de prospérer.

Pour plus d’informations, veuillez contacter : Jakob.lutz [at] gopa.eu (Jakob[dot]lutz[at]gopa[dot]eu) ou Federico.bilder [at] gopa.eu (Federico[dot]bilder[at]gopa[dot]eu)